Kmart и Sears объединяются

Американский гигант розничной торговли Kmart после банкротства трехлетней давности не только сумел вернуться к жизни, но и объединился с конкурирующей сетью Sears. Создаваемая компания станет третьим по размеру ритейлором США.

Вчера утром розничные сети Kmart Holdings и Sears, Roebuck объявили о слиянии. Создающаяся компания будет носить название Sears Holdings, и, по данным Kmart, ее годовой доход составит $55 млрд. Sears Holdings будет управлять 3450 магазинами и уступать по размеру только двум ритейлорам — Wal-Mart с 4800 магазинами и годовым оборотом в $256 млрд и Home Depot (1750 магазинов, оборот $64,8 млрд). На пятки новому ритейлору будет наступать сеть Target c 1275 магазинами и годовыми продажами $48,1 млрд.

Возглавит Sears Holdings председатель совета директоров Kmart Эдвард Ламперт (по данным Hoovers, ему принадлежит 14% акций Sears, Roebuck), его заместителем станет гендиректор Sears Алан Лэнси, который будет совмещать этот пост с должностью гендиректора новой компании.

По подписанному между компаниями соглашению за каждую акцию Kmart ее акционеры получат одну акцию Sears Holdings, а акционеры Sears смогут за каждую свою акцию получить на выбор 0,5 акции новой компании или $50. Рынок с воодушевлением воспринял слияние: после объявления о сделке акции Sears на Нью-Йоркской фондовой бирже выросли до $54,94 (во вторник за них давали $45,20). Акции Kmart, торгующиеся на Nasdaq, также быстро пошли вверх. Если во вторник торги этими акциями закрылись на отметке $101,22, то вчера в начале торгов за них уже давали $118,17.

Ожидается, что процесс слияния закончится в марте будущего года. Сделку еще должны одобрить акционеры обеих компаний и регулирующие органы.

Объединение компаний не предполагает перехода под единую вывеску: большинство магазинов Sears и Кmart сохранят названия, однако в будущем часть дискаунтеров Kmart все же будут переименованы в Sears. 50 магазинов Kmart продала Sears незадолго до слияния, в минувшем сентябре, выручив за них $575,9 млн. А в июне Kmart объявила о продаже сети Home Depot 24 магазинов за $365 млн.

Kmart Holdings последовательно сокращала количество своих магазинов с начала 2002 г., когда она объявила о банкротстве. За позапрошлый и прошлый год Kmart, получившая судебную защиту от кредиторов, закрыла 600 магазинов. Число работников компании сократилось с 240 000 до 158 000. Для реорганизации компании Kmart получила кредит в размере $2 млрд от четырех банков: J. P. Morgan Chase Bank, Credite Suisse First Boston, General Electric Capital и Fleet Boston. Весной 2003 г. судебные органы и инвесторы одобрили представленный компанией план реорганизации, и процедура банкротства была прекращена. Расставаясь с магазинами и сотрудниками, менеджмент компании сумел сохранить принадлежащие ей брэнды Martha Stewart Everyday, Lands` End, Sesame Street, Joe Boxer, на продвижение которых была сделана особая ставка.

Весной этого года Kmart заключила контракты на рекламу товаров своей сети с телекомпанией WB, вещающей на 92% территории США, и c круглосуточным развлекательным каналом E!. Десятки телезвезд стали носить одежду с лейблами Kmart: к примеру, в одежде Route 66 ходят герои популярных сериалов Reba и 7-th heaven. Инвесторы оценили усилия руководства компании: если в июле прошлого года, сразу после прекращения процедуры банкротства, акции Kmart стоили $15, то на этой неделе до объявления о слиянии за них давали $101.

Новая компания сможет достичь больших успехов в бизнесе, чем Kmart и Sears по отдельности, заявил вчера журналистам Эдвард Ламперт. Согласно обнародованным вчера прогнозам, за счет связанного со слиянием сокращения издержек новая компания сможет экономить $500 млн в год. (Использованы материалы FT, DJ.)

Николай Борисов
Кирилл Горский