Moody‘s присвоило секьюритизируемым в РФ активам стабильный прогноз

Прогноз поведения активов, секьюритизируемых в рамках эмиссии российских ценных бумаг, обеспеченных жилищной ипотекой (RMBS), на вторую половину 2008 года является «стабильным», а прогноз по ценным бумагам, обеспеченным финансовыми активами (ABS) – «стабильным/негативным», об этом сообщает «Интерфакс» со ссылкой на отчет международного рейтингового агентства Moody‘s Investors Service.

Агентство ожидает, что большинство сделок структурированного финансирования в России, равно как и на других рынках региона Европы, Ближнего Востока и Африки (EMEA), будут  демонстрировать результаты, соответствующие текущим предположениям, хотя в рамках каждого отдельного класса активов возможны некоторые отклонения, говорится в сообщении.

Однако, прогнозы поведения большинства классов активов в сделках структурированного финансирования в регионе EMEA находятся в диапазоне от «стабильных» до «негативных», но сейчас преобладают «негативные», говорится в отчете «Прогноз поведения активов структурированного финансирования в регионе EMEA» («EMEA Structured Finance Asset Performance Outlooks»).

Как сообщается, несмотря на то, что поведение портфелей активов в российских RMBS в целом и впредь будет соответствовать текущим предположениям, существует риск наступления неблагоприятных событий, поскольку в сделках присутствует риск оригинатора. Но это компенсируется благодаря высоким кредитным рейтингам большинства оригинаторов, участвующих в сделках RMBS.

Кроме того, стандарты выдачи ипотечных кредитов остаются высокими, что связано с существованием критериев рефинансирования, установленных Агентством по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), говорится  в сообщении.

Как ожидают в Moody‘s, ценные бумаги, обеспеченные потребительскими кредитами (ABS) продолжат демонстрировать показатели, в целом соответствующие предположениям. Но прогноз по этому классу активов – «стабильный/негативный». Это объясняется тем, что на поведении залоговых активов может отразиться региональная экспансия и бурный рост объемов выдачи кредитов, наблюдаемый в последние годы, хотя этот риск несколько сглажен благодаря внедрению и растущей популярности бюро кредитных историй.

Так же агентство ожидает, что по мере дальнейшего наращивания объемов потребительского кредитования в России можно ожидать устойчивого повышения уровня задержек выплат по кредитам. Скорее всего, заемщики будут привлекать больший объем заемных средств и станут более чувствительны к спадам в экономике, а это означает, что крупный экономический спад может незамедлительно отразиться на показателях сделок структурированного финансирования, - говорится  в прогнозе.